太平洋證券指出，疫情得以有效控制、國際環(huán)境不確定性下降后，全球經(jīng)濟開始復(fù)蘇，在5G、物聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車、宅經(jīng)濟等多重需求拉動下，2020下半年各大晶圓廠、封裝廠產(chǎn)能滿載、交期延長、價格亦有所上漲，臺積電年報顯示，2020年實現(xiàn)收入476.6億美元，同比增長25.17%；實現(xiàn)凈利潤184.3億美元，同比增長50%，凈利潤增速創(chuàng)2011年以來新高。
展望2021年，5G滲透率提升、數(shù)據(jù)中心需求增加、新能源車蓬勃發(fā)展、物聯(lián)網(wǎng)與AI等新興需求向好，預(yù)計半導(dǎo)體需求繼續(xù)向好，新一輪產(chǎn)能建設(shè)高峰也將來臨，臺積電表示其2021年資本開支預(yù)計250億美元-280億美元，較2020年增長45%-62%；三星2020三季報時預(yù)測其2020年半導(dǎo)體領(lǐng)域資本開支約265億美元，有媒體報道稱2021年將增加20%-30%；而此前中芯國際則將2020年資本開支由457億元下修至402億元，系美國出口管制使部分機臺供貨期延長或有不確定性，以及物流原因?qū)е虏糠謾C臺到貨延遲，設(shè)備的國產(chǎn)化仍然有很大空間，建議重點關(guān)注中微公司、北方華創(chuàng)、精測電子、華興源創(chuàng)。
